Are European bond markets overshooting?
Podrobná analýza
15-05-2017
We find that monetary variables, spillovers from US financial markets, expectations and sovereign risks are the main determinants of long-term interest rates in the EA. The empirical model does not identify recent overshooting. The observed rise since August 2016 is attributed to two factors: a) the increase in US long-term interest rates after the reversal in the Fed’s monetary stance; b) political tensions in France, Italy or Spain which generated higher perceived political risk.
Podrobná analýza
Externí autor
Christophe BLOT, Jérôme CREEL, Paul HUBERT, Fabien LABONDANCE (OFCE)
O tomto dokumentu
Druh publikace
Klíčové slovo
- dlouhodobé financování
- ekonomická analýza
- ekonomická analýza
- ekonomická geografie
- EKONOMIKA
- eurobond
- eurozóna
- financování a investice
- FINANČNICTVÍ
- finanční riziko
- GEOGRAFIE
- měnová ekonomie
- měnové vztahy
- národní účty
- volný pohyb kapitálu
- výpůjční náklady
- úrok
- úspory
- úvěrové a finanční instituce
- členský stát EU