Are European bond markets overshooting?
Analüüs
15-05-2017
We find that monetary variables, spillovers from US financial markets, expectations and sovereign risks are the main determinants of long-term interest rates in the EA. The empirical model does not identify recent overshooting. The observed rise since August 2016 is attributed to two factors: a) the increase in US long-term interest rates after the reversal in the Fed’s monetary stance; b) political tensions in France, Italy or Spain which generated higher perceived political risk.
Analüüs
Parlamendiväline autor
Christophe BLOT, Jérôme CREEL, Paul HUBERT, Fabien LABONDANCE (OFCE)
Dokumendi info
Väljaande liik
Märksõna
- ELi riigid
- euroala
- eurovõlakiri
- finantsrisk
- GEOGRAAFIA
- intress
- kapitali vaba liikumine
- krediidi- ja finantseerimisasutused
- laenukulud
- MAJANDUS
- majandusanalüüs
- majandusanalüüs
- majandusgeograafia
- pikaajaline rahastamine
- rahalised suhted
- RAHANDUS
- rahapoliitika
- rahastamine ja investeerimine
- rahvamajanduse arvepidamine
- säästud