Are European bond markets overshooting?
Selvitys
15-05-2017
We find that monetary variables, spillovers from US financial markets, expectations and sovereign risks are the main determinants of long-term interest rates in the EA. The empirical model does not identify recent overshooting. The observed rise since August 2016 is attributed to two factors: a) the increase in US long-term interest rates after the reversal in the Fed’s monetary stance; b) political tensions in France, Italy or Spain which generated higher perceived political risk.
Selvitys
Ulkopuolinen laatija
Christophe BLOT, Jérôme CREEL, Paul HUBERT, Fabien LABONDANCE (OFCE)
Tietoa tästä asiakirjasta
Julkaisutyyppi
Hakusana
- EU:n jäsenvaltio
- euro-obligaatio
- euroalue
- FINANSSIASIAT
- kansallinen tilinpito
- korko
- lainanhoitokustannukset
- luotto- ja rahoituslaitokset
- MAANTIEDE
- pitkän aikavälin rahoitus
- pääomien vapaa liikkuvuus
- rahataloudelliset suhteet
- rahatalous
- rahoitus ja investointi
- rahoitusriski
- säästöt
- taloudellinen analyysi
- taloudellinen analyysi
- talousmaantiede
- TALOUSTIEDE