Are European bond markets overshooting?
Részletes elemzés
15-05-2017
We find that monetary variables, spillovers from US financial markets, expectations and sovereign risks are the main determinants of long-term interest rates in the EA. The empirical model does not identify recent overshooting. The observed rise since August 2016 is attributed to two factors: a) the increase in US long-term interest rates after the reversal in the Fed’s monetary stance; b) political tensions in France, Italy or Spain which generated higher perceived political risk.
Részletes elemzés
Külső szerző
Christophe BLOT, Jérôme CREEL, Paul HUBERT, Fabien LABONDANCE (OFCE)
A dokumentumról
Kiadványtípus
Szakpolitikai terület
Kulcsszó
- EU-tagállam
- eurokötvény
- euroövezet
- finanszírozás és beruházás
- FÖLDRAJZ
- gazdaságföldrajz
- gazdasági elemzés
- hitelfelvételi költség
- hitelintézetek és pénzügyi intézmények
- hosszú távú finanszírozás
- kamat
- közgazdasági elemzés
- KÖZGAZDASÁGTAN
- megtakarítások
- monetáris kapcsolatok
- nemzeti számlák
- pénzgazdálkodás
- PÉNZÜGYEK
- pénzügyi kockázat
- tőke szabad mozgása