Are European bond markets overshooting?
Išsami analizė
15-05-2017
We find that monetary variables, spillovers from US financial markets, expectations and sovereign risks are the main determinants of long-term interest rates in the EA. The empirical model does not identify recent overshooting. The observed rise since August 2016 is attributed to two factors: a) the increase in US long-term interest rates after the reversal in the Fed’s monetary stance; b) political tensions in France, Italy or Spain which generated higher perceived political risk.
Išsami analizė
Išorės autorius
Christophe BLOT, Jérôme CREEL, Paul HUBERT, Fabien LABONDANCE (OFCE)
Apie šį dokumentą
Publikacijos rūšis
Raktinis žodis
- EKONOMIKA
- ekonominė analizė
- ekonominė analizė
- ekonominė geografija
- ES valstybė narė
- euro zona
- euroobligacija
- FINANSAI
- finansavimas ir investavimas
- finansinė rizika
- GEOGRAFIJA
- ilgalaikis finansavimas
- kredito ir finansų įstaigos
- laisvas kapitalo judėjimas
- nacionalinė sąskaityba
- palūkanos
- piniginiai santykiai
- piniginė ekonomika
- santaupos
- skolinimosi kaina