Are European bond markets overshooting?
Analiza
15-05-2017
We find that monetary variables, spillovers from US financial markets, expectations and sovereign risks are the main determinants of long-term interest rates in the EA. The empirical model does not identify recent overshooting. The observed rise since August 2016 is attributed to two factors: a) the increase in US long-term interest rates after the reversal in the Fed’s monetary stance; b) political tensions in France, Italy or Spain which generated higher perceived political risk.
Analiza
Autorzy zewnętrzni
Christophe BLOT, Jérôme CREEL, Paul HUBERT, Fabien LABONDANCE (OFCE)
O tym dokumencie
Rodzaj publikacji
Słowo kluczowe
- analiza ekonomiczna
- analiza ekonomiczna
- EKONOMIA
- euroobligacja
- FINANSE
- finansowanie długoterminowe
- finansowanie i inwestycje
- GEOGRAFIA
- geografia gospodarcza
- gospodarka pieniężna
- instytucje kredytowe i finansowe
- koszty kredytu
- odsetki
- oszczędności
- państwo członkowskie UE
- rachunki narodowe
- ryzyko finansowe
- stosunki walutowe
- strefa euro
- swobodny przepływ kapitału