Fundamentals versus market sentiments in the euro bond markets: Implications for QE
Análise aprofundada
15-05-2017
Despite the partial realignment of European long-term government bonds after the crisis in 2012, there has been some renewed divergence in yields in the last years. We find that the government bond markets in the euro area are highly sensitive to changing market sentiments, both in time and across countries. Our analysis suggests that pulling the plug on QE too soon might undo some of the benefits of QE in the countries of the periphery and may lead to increases in the refinancing costs of member states with little or no fiscal space.
Análise aprofundada
Autor externo
Paul DE GRAUWE (LSE), Yuemei JI (University College London and LSE), Corrado MACCHIARELLI (Brunel University London and LSE)
Sobre este documento
Tipo de publicação
Palavra-chave
- convergência económica
- ECONOMIA
- economia monetária
- financiamento a longo prazo
- financiamento e investimento
- FINANÇAS
- finanças públicas e política orçamental
- indicador de divergência
- livre circulação de capitais
- mercado de capitais
- obrigação financeira
- política económica
- recessão económica
- relações monetárias
- situação económica
- título do tesouro
- União Económica e Monetária
- zona euro